Určenie ziskovosti je pre investorov spoločnosti dôležité
Zodpovedajúce pomery ziskovosti ukazujú celkovú výkonnosť a výkonnosť spoločnosti. Pomery ziskovosti sú rozdelené do dvoch typov: marže a výnosy. Pomery ukazujúce marže predstavujú schopnosť firmy prevádzať predajné doláre na zisky v rôznych fázach merania. Pomery ukazujúce výnosy predstavujú schopnosť firmy merať celkovú efektívnosť firmy pri vytváraní výnosov pre svojich akcionárov.
Pomerové rozpätie
Hrubý ziskový marža: Hrubé ziskové rozpätie sa vzťahuje na cenu predaného tovaru ako percentuálny podiel z predaja. Tento pomer skúma, ako spoločnosť riadi náklady na inventár a výrobu svojich produktov a následne preniesť náklady na svojich zákazníkov. Čím je hrubé ziskové rozpätie väčšie, tým lepšie pre spoločnosť. Výpočet je: Hrubý zisk / čistý predaj = ____%. Obidva pojmy rovnice pochádzajú z výkazu ziskov a strát spoločnosti .
Prevádzkový zisk: Prevádzkový zisk je známy aj ako EBIT a nachádza sa vo výkaze ziskov a strát spoločnosti. EBIT predstavuje zisk pred zdanením a úrokom. Prevádzkové ziskové rozpätie pozerá EBIT ako percento z predaja. Pomer prevádzkového zisku je mierou celkovej efektívnosti prevádzky, ktorá zahŕňa všetky výdavky bežnej dennej obchodnej činnosti. Výpočet je: EBIT / čistý predaj = _____%. Obidva pojmy rovnice pochádzajú z výkazu ziskov a strát spoločnosti .
Čistá marža zisku: Pri analýze pomeru ziskovosti je najčastejšie používané rozpätie zisku. Zisk čistého zisku ukazuje, koľko z každého predajného dolára sa zobrazuje ako čistý príjem po zaplatení všetkých výdavkov. Napríklad, ak je čisté ziskové rozpätie 5 percent, znamená to, že 5 centov z každého dolára je ziskom. Čistá zisková marža meria ziskovosť po zohľadnení všetkých výdavkov vrátane daní, úrokov a odpisov. Výpočet je: Čistý zisk / čistý predaj = _____%. Obidva pojmy rovnice pochádzajú z výkazu ziskov a strát.
Marža peňažných tokov: pomer peňažných tokov je dôležitým pomerom, pretože vyjadruje vzťah medzi hotovosťou získanou z prevádzky a predajom. Spoločnosť potrebuje hotovosť na vyplatenie dividend , dodávateľov, dlh služieb a investovanie do nových kapitálových aktív, takže hotovosť je rovnako dôležitá ako zisk pre obchodnú firmu. Pomer peňažných tokov meria schopnosť firmy prevádzať predaje do hotovosti. Výpočet je: Peňažný tok z prevádzkových peňažných tokov / Čisté tržby = _____%. Čitateľ rovnice pochádza z výkazu peňažných tokov firmy . Menovateľ pochádza z výkazu ziskov a strát. Čím väčšie je percento, tým lepšie.
Vracia pomery
Rentabilita aktív (nazvaná aj návratnosť investícií): Pomer návratnosti aktív je významný pomer ziskovosti, pretože meria efektívnosť, s akou spoločnosť spravuje svoju investíciu do aktív a využíva ich na tvorbu zisku. Meria sumu získaného zisku v porovnaní s úrovňou investície firmy do celkových aktív. Pomer návratnosti aktív súvisí s kategóriou finančných ukazovateľov na správu aktív . Výpočet pomeru výnosnosti aktív je: Čistý zisk / Celkové aktíva = _____%. Čistý zisk sa čerpá z výkazu ziskov a strát a celkové aktíva sa čerpajú zo súvahy . Čím vyššie percento, tým lepšie, pretože to znamená, že spoločnosť robí dobrú prácu s využitím svojich aktív na vytváranie predajov.
Návratnosť vlastného kapitálu: Pomer návratnosti vlastného kapitálu je možno najdôležitejší zo všetkých finančných ukazovateľov pre investorov v spoločnosti. Meria návratnosť peňazí, ktoré investori vložili do spoločnosti. Je to pomer potenciálnych investorov pri rozhodovaní o tom, či investovať do spoločnosti alebo nie. Výpočet je: Čistý zisk / vlastné imanie = _____%. Čistý zisk pochádza z výkazu ziskov a strát a vlastné imanie pochádza zo súvahy. Vo všeobecnosti platí, že čím vyššie percento, tým lepšie, s určitými výnimkami, pretože ukazuje, že spoločnosť robí dobrú prácu s použitím peňazí investorov.
Peňažná návratnosť aktív: pomer návratnosti aktív v hotovosti sa vo všeobecnosti používa iba pri analýze pomerov pokročilejšej rentability. Používa sa ako porovnanie s návratnosťou aktív, pretože ide o porovnanie peňažných prostriedkov s týmto pomerom, keďže výnosnosť aktív je uvedená na základe časového rozlíšenia . Na budúce investície sú potrebné peniaze. Výpočet je: Peňažné toky z prevádzkovej činnosti / Celkové aktíva = _____%. Čitateľ je prevzatý z výkazu peňažných tokov a menovateľa z rozvahy. Čím je percento vyššie, tým lepšie.
Porovnávacie údaje
Analýza finančného pomeru je len dobrou metódou finančnej analýzy, ak sú k dispozícii porovnateľné údaje . Pomery by mali byť porovnané s historickými údajmi pre údaje o spoločnosti a pre priemysel.
Väzba všetkých dohromady: Model DuPont
Existuje toľko finančných pomerov - pomer likvidity, pomer dlhu alebo finančného pákového efektu, pomer efektivity alebo správy aktív a pomer ziskovosti - že je často ťažké vidieť veľký obraz. Môžete sa dostať do detailov. Jedna metóda, ktorú môžu vlastníci podnikov použiť na zhrnutie všetkých pomerov, je použiť model Dupont .
Model Dupont môže ukázať vlastníkovi firmy, kde sa uvádzajú komponenty Návratnosť majetku (alebo návratnosť investícií), ako aj pomer návratnosti vlastného kapitálu. Napríklad ROA pochádza z čistého zisku alebo obratu aktív ? vlastné imanie pochádza z čistého zisku, obratu aktív alebo z dlhovej pozície podniku? Model DuPont je pre majiteľov firiem veľmi užitočný pri určovaní finančných úprav .