Všetko, čo potrebujete na analýzu pomeru likvidity, nájdete v súvahe spoločnosti. Likvidita súvisí s majetkom a záväzkami firmy. Najmä likvidita sa zameriava na to, či môže alebo nemôže firma zaplatiť svoj aktuálny dlh svojimi obežnými aktívami.
01 - prvé kroky
Tu je súvaha, ktorú budeme používať ako príklad. Môžete vidieť, že existujú dva roky údajov pre túto hypotetickú firmu. Je to preto, že pomerová analýza je len dobrý nástroj, ak môžeme porovnať pomery, ktoré vypočítame buď s údajmi z iného roka alebo s priemernými priemermi.
Ahead budeme používať údaje súvahy na výpočet súčasného a rýchleho pomeru a čistého pracovného kapitálu, pričom vysvetlíme každú z nich a čo ich zmena z roka na rok znamená. Môžete replikovať výsledky pre svoju firmu.
02 - Vypočítajte súčasný pomer spoločnosti
Prvým krokom v analýze likvidity je vypočítať súčasný pomer spoločnosti . Súčasný pomer ukazuje, koľkokrát spoločnosť dokáže zaplatiť svoje aktuálne dlhové povinnosti na základe svojich aktív.
Vzorec je nasledujúci: Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities . V súvahe sa zobrazujú zvýraznené čísla. To sú tie, ktoré používate na výpočet. Pre rok 2008 by bol výpočet nasledovný:
Aktuálny pomer = $ 708 / $ 540 = 1.311 X
To znamená, že firma môže splniť svoje súčasné (krátkodobé) dlhové záväzky 1.311 krát. Aby spoločnosť zostala solventná, musí mať aktuálny pomer najmenej 1,0 X, čo znamená, že dokáže presne splniť svoje súčasné dlhové záväzky. Takže táto spoločnosť je solventná.
V tomto prípade je však firma trochu viac likvidná. Môže splniť svoje súčasné dlhové záväzky a trochu zostane. Ak vypočítate súčasný pomer za rok 2007, uvidíte, že súčasný pomer bol 1.182 x. Takže spoločnosť zlepšila svoju likviditu v roku 2008, čo je v tomto prípade dobré, pretože pracuje s relatívne nízkou likviditou.
03 - Vypočítajte rýchly pomer spoločnosti alebo test kyseliny
Druhým krokom v analýze likvidity je vypočítať rýchly pomer spoločnosti alebo testovanie kyseliny . Rýchly pomer je prísnejší test likvidity ako aktuálny pomer. Zisťuje sa, ako dobre môže spoločnosť splniť svoje krátkodobé dlhové záväzky bez toho, aby museli predávať niektorý zo svojich inventárov, aby tak urobili.
Inventár je najmenej likvidný zo všetkých bežných aktív, pretože musíte nájsť kupujúceho pre váš inventár. Hľadanie kupujúceho, najmä v pomalom hospodárstve, nie je vždy možné. Preto firmy chcú byť schopné splniť svoje krátkodobé dlhové záväzky bez toho, aby museli spoliehať sa na predajný inventár.
Vzorec je nasledovný: Quick Ratio = Current Assets-Inventory / Current Commitments . V súvahe sa zobrazujú zvýraznené čísla. To sú tie, ktoré používate na výpočet. Pre rok 2008 by bol výpočet nasledovný:
Rýchly pomer = $ 708 - $ 422 / $ 540 = 0,529 X
To znamená, že firma nemôže splniť svoje súčasné (krátkodobé) dlžné záväzky bez predaja zásob, pretože rýchly pomer je 0,529 X, ktorý je nižší ako 1,0 X. Aby zostal solventný a platil krátkodobý dlh bez predaja zásob, rýchly pomer musí byť najmenej 1,0 X, čo nie je.
V tomto prípade však spoločnosť bude musieť predávať zásoby na zaplatenie krátkodobého dlhu. Ak vypočítate rýchly pomer za rok 2007, uvidíte, že to bolo 0,458 X. Takže firma zlepšila svoju likviditu do roku 2008, čo je v tomto prípade dobré, pretože pracuje s relatívne nízkou likviditou. Musí zlepšiť svoj rýchly pomer na viac ako 1,0 X, takže nebude musieť predávať zásoby na splnenie svojich krátkodobých dlhových záväzkov.
04 - Vypočítajte čistý pracovný kapitál spoločnosti
Čistý pracovný kapitál spoločnosti je rozdielom medzi obežnými aktívami a krátkodobými záväzkami:
Čistý pracovný kapitál = obežný majetok - krátkodobé záväzky
Pre rok 2008 by čistý prevádzkový kapitál tejto spoločnosti bol:
708 USD - 540 = 168 USD
Z tohto výpočtu už viete, že máte pozitívny čistý pracovný kapitál, s ktorým budete platiť krátkodobé dlhové záväzky pred tým, ako dokonca vypočítate súčasný pomer. Mali by ste vidieť vzťah medzi čistým pracovným kapitálom spoločnosti a jej súčasným pomerom.
Pre rok 2007 bol čistý pracovný kapitál spoločnosti 99 USD, takže jeho čistá pracovná kapitálová pozícia, a teda aj jej likviditná pozícia, sa od roku 2007 do roku 2008 zlepšila.
05 - Prehľad našej analýzy likvidity
V tomto výučbe sme sa zamerali na aktuálny pomer, rýchly pomer a čistý pracovný kapitál tejto firmy. Sú to kľúčové komponenty jednoduchej analýzy likvidity pre obchodnú firmu. Komplexnejšiu analýzu likvidity a hotovosti je možné vykonať pre spoločnosti, ale táto jednoduchá analýza likvidity vám umožní začať.
Pozrime sa na tento súhrn. Táto spoločnosť zlepšila svoju pozíciu v oblasti likvidity od roku 2007 do roku 2008, čo naznačujú všetky tri metriky, na ktoré sme sa zaoberali. Súčasný pomer a čisté pracovné kapitálové pozície sa zlepšili. Rýchly pomer ukazuje, že spoločnosť ešte musí predávať zásoby s cieľom splniť súčasné dlhové záväzky, ale aj rýchly pomer sa zlepšuje.
Aby sme mohli skutočne analyzovať túto firmu, musíme sa pozrieť na údaje o odvetví, v ktorom je táto firma uvedená. Je dobré, že máme pre firmu dva roky údajov, pretože môžeme sledovať trend v pomeroch. Musíme však porovnať pomery firmy s priemyslom.