Vypočítajte obchodné riziko pomocou týchto finančných pomerov

Štyri finančné pomery, ktoré merajú obchodné riziko firmy

Podnikateľské riziko je variabilita, ktorú podnikateľská firma v priebehu času zaznamenáva vo svojich príjmoch. Niektoré firmy, ako napríklad verejnoprospešné podniky, majú v priebehu času relatívne stabilné príjmy. Môžu predpovedať, čo ich zákaznícke účty budú v určitom rozsahu. Ostatné typy obchodných firiem majú v priebehu času väčšiu variabilitu svojich príjmov. Vezmite napríklad výrobcov automobilov. Tieto firmy sú veľmi závislé od stavu hospodárstva.

Ak je ekonomika v poklese, menej ľudí kupuje nové autá a príjmy výrobcov automobilov klesajú a naopak. Výrobcovia automobilov majú väčšie podnikateľské riziko, než podniky poskytujúce verejné služby.

Ďalším spôsobom, ako premyslieť podnikateľské riziko, je dopyt po produkte spoločnosti. Ako príklad výrobcu automobilov znova v hospodárskom útlme spotrebitelia nemajú taký dopyt po výrobkoch spoločností. Keď je dopyt po produktoch nízky, spôsobuje pokles príjmov a zvyšuje sa obchodné riziko.

Podnikateľské riziko je viazané na fixné náklady spoločnosti. Pevné náklady sa vždy musia platiť bez ohľadu na to, aké sú príjmy spoločnosti. Čím vyššia je úroveň fixných nákladov spoločnosti, tým vyššie podnikateľské riziko.

Existujú štyri finančné pomery, ktoré môže vlastník firmy alebo finančný manažér použiť na výpočet obchodného rizika, ktorým čelí firma:

Vypočítajte obchodné riziko pomocou týchto štyroch finančných pomerov

1. Príspevková marža

Pomer príspevkových marží je príspevkové rozpätie ako percento z celkových tržieb. Príspevkové rozpätie sa vypočíta ako predaj mínus variabilné náklady. Pomer príspevkových marží je vypočítaný ako: Príspevková marža / Predaj = 1 - variabilné náklady / predaj . Ak je pomer príspevkových marží spoločnosti 20%, potom zvýšenie predaja o 50 000 USD spôsobí zisk vo výške 10 000 USD.

V tomto príklade vidíte citlivosť zisku alebo čistého príjmu na fixné náklady.

2. Pomer efektu pákového efektu (OLE)

Použijete pomer prevádzkových pákových efektov na meranie toho, koľko príjmov sa zmení, vzhľadom na percentuálnu zmenu objemu predaja. Čím viac peňažných prostriedkov má firma, tým väčšia bude zmena. Vzorec pre pomer prevádzkového pákového efektu je: pomer príspevkovej marže / prevádzkový zisk> ak sa hodnota OLE rovná 1, znamená to, že firma nemá žiadne fixné náklady . Všetky náklady sú variabilné a 20% zmena objemu predaja bude znamenať 20% zmenu výnosov. Keď vložíte fixné náklady do obrazu a OLE stúpne nad 1, má firma prevádzkovú páku.

3. Pomer finančného pákového efektu

Stručne povedané, pomer finančného pákového efektu meria výšku dlhu , ktorú má podnikateľská firma, ktorý používa na financovanie svojich operácií. Dlh vytvára ďalšie podnikové riziko pre firmu, ak sa príjem líši, pretože dlh musí byť poskytovaný. Inými slovami, ak firma používa dlhové financovanie , musí platiť úroky z dlhu bez ohľadu na to, aký je ich príjem. Pomer finančného pákového efektu meria tento vplyv na podnikateľskú firmu. Môžeme tiež povedať, že meria finančné riziko obchodnej firmy.

Vzorec je: Finančný pákový efekt = prevádzkové výnosy / čistý zisk. Ak je pomer 1,00, potom firma nemá dlh.

4. Kombinovaný pomer pákového efektu

Aj keď obchodné spoločnosti najčastejšie vypočítavajú prevádzkový vplyv a finančný vplyv samostatne, môžu a mali by tiež vypočítať vplyv tak na firmu. Môžu na to využiť kombinovaný pákový pomer. Jednoducho spálite pomer prevádzkových pák, ktorý meria podnikateľské riziko, a pomer finančného pákového efektu, ktorý meria finančné riziko, aby získal kombinovaný pákový efekt, ktorý meria celkové riziko. Vzorec je: Kombinovaný pomer pákového efektu = Pomer prevádzkových pákov X Pomer finančného pákového efektu. Čím vyššia je CLR, tým rizikovejšia je obchodná firma z pohľadu podnikania a finančného rizika. Pri pohľade na jednotlivé ukazovatele vidíte, aký typ rizika je pre spoločnosť väčší.