Pomery peňažných tokov, ktoré sú dôležité pre analýzu peňažných tokov
Výkaz peňažných tokov je jednou z troch najdôležitejších finančných výkazov, ktoré majiteľ firmy používa pri analýze peňažných tokov. Investori sa spoliehajú na výkaz peňažných tokov na určenie finančnej sily spoločnosti. Spodnou líniou je peňažný tok, ktorý je životnou silou malého podniku.
Na rozdiel od výkazu ziskov a strát zistí výkaz peňažných tokov, či vaša spoločnosť vytvára hotovosť. Je životne dôležité pre zdravie podniku mať dostatok peňazí na ruky, aby zaplatili za výdavky a na nákup potrebných materiálov alebo majetku pre podnikanie.
Koncept peňažného toku sa líši od konceptu zisku alebo čistého príjmu a majiteľ podniku by mal premýšľať o každom z rôznych pojmov a analyzovať každý z rôznych perspektív. Existujú finančné pomery, ktoré pomáhajú majiteľovi firmy, ktorý sa zameriava na čistý zisk a tie, ktoré sa zameriavajú na peňažný tok.
Analýza peňažných tokov využíva pomery, ktoré sa zameriavajú na peňažný tok a na to, ako je solventné, likvidné a životaschopné. Tu sú najdôležitejšie pomery peňažných tokov s ich výpočtom a interpretáciou.
01 - Prevádzkový pomer peňažných tokov
Prevádzkový pomer peňažných tokov je jedným z najdôležitejších pomerov peňažných tokov. Peňažný tok je údaj o tom, ako sa peniaze presúvajú do a zo spoločnosti a ako platíte svoje účty.
Prevádzkový peňažný tok sa vzťahuje na peňažné toky, ktoré spoločnosť pripisuje z operácií na svoj aktuálny dlh. Meria, ako je likvidita spoločnosťou v krátkodobom horizonte, pretože sa týka súčasného dlhu a peňažných tokov z operácií.
Pomer prevádzkových peňažných tokov = peňažné toky z operácií / krátkodobé záväzky, kde:
Peňažné toky z operácií sa vykážu z výkazu o peňažných tokoch a krátkodobých záväzkov
Ak je pomer prevádzkových peňažných tokov k spoločnosti nižší ako 1,0, spoločnosť nevytvára dostatok hotovosti na splatenie svojho krátkodobého dlhu, čo je vážna situácia. Je možné, že firma nemusí byť schopná pokračovať v prevádzke.
02 - pomer cena / peňažný tok
Pomer ceny a peňažných tokov sa často považuje za lepšiu indikáciu hodnoty spoločnosti ako pomer cien k zárobku. Je to naozaj užitočný pomer, ktorý má firma vedieť, najmä ak je spoločnosť verejne obchodovaná. Porovnáva cenu akcie spoločnosti s peňažným tokom, ktorý spoločnosť vytvára na základe podielu.
Vypočítajte pomer cena / peňažný tok takto:
Pomer cien / peňažných tokov = cena akcií / prevádzkový peňažný tok na akciu, kde:
Cena akcie je zvyčajne záverečná cena akcie v konkrétny deň a prevádzkový peňažný tok je prevzatý z výkazu o peňažných tokoch . Niektorí vlastníci podnikov používajú voľný peňažný tok v menovateli namiesto prevádzkovania peňažných tokov.
Treba poznamenať, že väčšina analytikov stále používa pomer cena / zisk v analýze oceňovania .
03 - pomer rozpätia peňažných tokov
Pomer peňažných tokov je dôležitým pomerom, pretože vyjadruje vzťah medzi hotovosťou vytvorenou z operácií a predajom. Spoločnosť potrebuje hotovosť na vyplatenie dividend, dodávateľov, dlh služieb a investovanie do nových kapitálových aktív, takže hotovosť je rovnako dôležitá ako zisk pre obchodnú firmu.
Pomer peňažných tokov meria schopnosť firmy prevádzať predaje do hotovosti. Výpočet je:
Peňažné toky z prevádzkových peňažných tokov / čisté tržby = _____%.
Čitateľ rovnice pochádza z výkazu peňažných tokov firmy. Menovateľ pochádza z výkazu ziskov a strát . Čím väčšie je percento, tým lepšie.04 - Peňažné toky z operácií / priemerné celkové záväzky
Peňažný tok z Operácií / Priemerné celkové záväzky je podobný pomer k bežne používanému pomeru celkového dlhu k celkovým aktívam. Obaja merajú solventnosť spoločnosti alebo jej schopnosť splácať svoje dlhy a udržať si hlavu nad vodou. Prvá je lepšia, pretože meria túto schopnosť v určitom časovom úseku než v určitom okamihu.
Tento pomer sa vypočíta takto:
Peňažné toky z operácií / priemerné celkové záväzky = _______% kde:
peňažný tok z prevádzky je prevzatý z výkazu peňažných tokov a priemerná celková výška záväzkov je priemerom celkových záväzkov z viacerých časových období záväzkov prevzatých z bilancií .
Čím vyšší je pomer, tým lepšia je finančná flexibilita firmy a jej schopnosť splácať svoje dlhy.
05 - Aktuálny pomer
Aktuálny pomer je najjednoduchší pomer peňažných tokov. Správa vlastníkovi firmy, ak sú obežné aktíva dostatočné na splnenie súčasného dlhu. Pomer sa vypočíta takto:
> Aktuálny pomer = obežné aktíva / krátkodobé záväzky = ______X
kde:obidva termíny pochádzajú zo súvahy spoločnosti . Odpoveď ukazuje, koľkokrát spoločnosť dokáže splniť svoj krátkodobý dlh a je mierou likvidity firmy.
06 - rýchly pomer (test s kyselinami)
Rýchly pomer, alebo kyslý test, je špecifickejšou skúškou likvidity ako súčasný pomer. Vyberá inventár z rovnice a meria likviditu firmy, ak nemá zásoby na predaj na splnenie svojich krátkodobých dlhových záväzkov. Ak je rýchly pomer menej ako 1,0 krát, musí predávať zásoby s cieľom uspokojiť krátkodobý dlh , čo nie je pre firmu dobrú pozíciu.
Tu je výpočet pre rýchly pomer:
Rýchle pomery = obežné aktíva - inventarizačné / krátkodobé záväzky, pri ktorých sú všetky pohľadávky vyňaté zo súvahy spoločnosti.