Príklad: Segmentácia na trhu odchodu do dôchodku s definovanými dávkami
- Psychologické potreby - stav, sebaurčenie, pokoj, myslel si na riziko zmeny;
- Ekonomické prínosy - Posúdenie ceny, zliav, úverových podmienok a fiškálnych ziskov.
- Funkčné hodnoty - Spoľahlivosť, dostupnosť, jednoduchosť použitia, účinnosť, účinnosť a bezpečnosť.
Príklad segmentácie pre sponzorov penzijného plánu
Nižšie uvedený príklad segmentácie trhu je určený sponzorom penzijného plánu. Sponzormi penzijného plánu sú organizácie, ktoré investujú odvody do dôchodku verejných a súkromných investorov. Zvyčajne známi sponzori plánu zahŕňajú CalTRS (Kalkulačný systém štátnych učiteľov pre dôchodcov) a TIAA-CREF (TIAA) a Fond pre dôchodkové akadémie (CREF).
Kritické rozmery 5 sponzorov plánov pre trh s definovanými dávkami
- Segmenty: Striedače, Mendery, Extendery, Fenders, Enders
- Kritické rozmery:
- Pravdepodobne zmraziť (nevykonať žiadne investičné rozhodnutie)
- Finančná flexibilita
- Dôchodok vystavený účtovnej závierke
- Preskúmajte a vyhľadajte nové riešenia
Spenders = Minimalizácia volatility
Títo sponzori majú v úmysle udržiavať plány aktívne buď na udržanie talentu (cieľ podnikov), alebo preto, že sú verejné (paternalistický alebo odborový vplyv).
Spreadatelia budú prvými premiestňovateľmi, pretože majú vysokú bilanciu vystavenú nestálosti dôchodkov. Vzhľadom na vysoké finančné úrovne si títo sponzori môžu dovoliť zvážiť drahé zmeny. Najväčší záujem o štruktúrované produkty a zvýšenie dlhodobého fixného príjmu majú najväčší záujem.
Menders = inovátori
Títo dobre financovaní sponzori sú dostatočne malí v porovnaní s celkovou bilanciou, aby mali nízky stupeň finančného volatility.
Budú mať tendenciu udržiavať svoje plány definovaných požitkov aktívne, ale môžu ich ľahko zmraziť, ak to potrebujú. Títo sponzori plánujú záujem o optimalizáciu návratnosti rizík. Budú zvažovať nové produkty, najmä tie, ktoré sľubujú alfa generáciu, riadenie aktív a pasív a sofistikovanú ochranu rizík. Táto skupina plánov sponzorov preukazuje zvýšený záujem o riešenie "spiatočnej medzery".
Extenders = Počkajte a modlite sa
Títo sponzori plánu spadajú do dvoch skupín: Tí, ktorí môžu zmraziť plán a tí, ktorí sa budú držať, pretože nemajú schopnosť zmraziť.
Mrazničky tvoria približne 25% spravovaných aktív súkromného sektora s definovanými prínosmi (AUM) a budú držať čo najdlhšie status quo. Majú tendenciu byť značne nedostatočne financovaní a môžu ľahko zmraziť. Ale títo sponzori plánu budú odolávať zmenám a dúfajú, že priaznivé akciové a úrokové sadzby pomôžu odstrániť medzery vo financovaní.
Záväzky majú malé (vo vzťahu k celkovej súvahe) plne financované plány definovaných požitkov. Nemajú možnosť zmraziť svoje plány, pretože nie sú schopní znížiť budúce výhody. Plánujúci sponzori, ktorí sa môžu držať, sa budú sústrediť na akciovú rizikovú prémiu, počítajúc s trhom na spoluprácu, a na okamžité obdobie vykonajú iba zmeny prírastku alokácie aktív.
Fenders = Rolovať kocky
Významne nedostatočne financovaní majú títo sponzori, ktorí majú obmedzenú príležitosť zmraziť, ale vysoko rizikový chuť. V snahe vyliezť z nedostatočne financovanej jamy budú nakupovať agresívne na vysoké výnosy, hľadajú prenosné alfa a alternatívne investície, ako napríklad hedžové fondy a private equity. Ako posledná možnosť budú závisieť od penzijného dôchodkového zabezpečenia (PBGC) na poskytovanie dôchodkových dávok.
Enders = Pravdepodobné ukončenie
Nadmerne financovaní a ochotní platiť dodatočné náklady na vykonanie zmien, títo sponzori sa môžu rýchlo pohybovať. Nemôžu si dovoliť stáť - účtovná a volatilita príspevkov je jednoducho príliš veľká. Takže sa rozhodnú zmraziť alebo ukončiť svoje plány definovaných dávok. Títo sponzori plánujú prilákať kúpu riešení, z ktorých mnohé z krátkodobého hľadiska budú mať podobu anuitných nákupov od poisťovateľov.
Budú aj naďalej vysoko vnímaví k novým riešeniam na odkúpenie.