Celková kapitalizácia tvorí kapitálovú štruktúru spoločnosti a niekedy sa počíta ako celkové aktíva znížené o celkové záväzky.
Úrok dlhodobého dlhu k celkovej kapitalizácii ukazuje, do akej miery sa dlhodobý úročený dlh (ako napríklad dlhopisy a hypotéky) používa na trvalé financovanie firmy alebo finančný vplyv spoločnosti. Na druhej strane ukazuje, koľko firmy je financovaných z fondov alebo kapitálu investorov. Takto umožňuje investorom určiť výšku kontroly, ktorú spoločnosť používa, a porovnať ju s inými spoločnosťami, aby analyzovala celkové rizikové skúsenosti konkrétnej spoločnosti.
Spoločnosti, ktoré financujú väčšiu časť kapitálu prostredníctvom dlhov, sú známe ako rizikové než spoločnosti s nižším pomerom financií.
Pomer dlhu k aktívam a pomer dlhodobého dlhu k celkovej kapitalizácii merajú rozsah financovania firmy s dlhom.
Výpočet dlhodobého dlhu k celkovému kapitalizácii
Výpočet dlhodobého dlhu k celkovej kapitalizácii je nasledovný:
Dlhodobý dlh / dlhodobý dlh + Vlastné imanie = ___ percent
Príklad výpočtu dlhodobého dlhu
Pozrime sa na kapitálovú štruktúru spoločnosti XYZ. Majú dlhodobý dlh vo výške 70 000 USD (50 000 dolárov na hypotéku a 20 000 dolárov na zariadenia). Majú aktíva vo výške 100 000 dolárov, znížené o 70 000 dolárov v pasívach, ktoré im dávajú 30 000 dolárov v akciovom vlastníctve.
Takže ich dlhodobý dlh k celkovému kapitalizačnému pomeru by bol 70 000 USD / 100 000 USD = 0,7 percenta
Úvahy, keď ide o dlh
Čím viac sa zvyšuje percentuálna sadzba, tým dlhšie sa používa na trvalé financovanie firmy, na rozdiel od investorov ( financovanie vlastným kapitálom ). Musíte však mať historické údaje z údajov firmy a / alebo odvetvia, aby ste mohli porovnať. Vzhľadom k tomu, že podiel dlhu je vyšší, tak aj riziko a riziko bankrotu. Naopak, pokles pomeru znamená, že došlo k zvýšeniu vlastného imania akcionárov.
Ak je dlhodobý pomer dlhu k kapitalizácii väčší ako 1,0, naznačuje, že podnik má viac dlhu ako kapitál, čo je silné varovné znamenie, ktoré naznačuje finančnú slabosť. Akýkoľvek ďalší dlh nad rámec tohto bodu by zvýšil riziko spoločnosti.
Vysoký dlhodobý pomer dlhu k kapitalizácii môže tiež zvýšiť návratnosť vlastného imania akcionárov, pretože platby úrokov sú daňovo odpočítateľné. Znižuje však aj finančnú flexibilitu spoločnosti a zvyšuje riziko platobnej neschopnosti. Pomer nižší ako 1,0 naznačuje, že podnikanie je zdravé, nemá finančné ťažkosti a že jeho dlhové zaťaženie je v ľahko zvládnuteľných úrovniach.
Vlastníci firiem by mali sledovať pomer dlhodobého dlhu k kapitalizácii, aby sa zabezpečilo, že je pod kontrolou, aby bol ich dlh pod kontrolou.