Komponenty dlhu a vlastného imania
Dlh zahŕňa súčasné a dlhodobé záväzky spoločnosti. Krátkodobé záväzky, ktoré spoločnosť zamýšľa splatiť v jednom roku alebo menej, zahŕňajú splatné záväzky, súčasnú časť dlhodobých dlhových záväzkov a časovo rozlíšené výdavky, ako sú splatné mzdy a splatné úroky. Dlh zahŕňa aj dlhodobé záväzky, tj tie, ktoré majú splatnosť dlhšiu ako jeden rok, ako napríklad hypotéky a dlhodobý prenájom.
Vlastné imanie predstavuje kombináciu vlastného imania (hotovosť, ktorú investori investujú v prípade, že spoločnosť predáva svoju akciu) a nerozdelený zisk spoločnosti (zisky neboli vyplatené ako dividendy akcionárom spoločnosti).
Vykonanie výpočtu
Vypočítajte pomer dlhu k vlastnému kapitálu pomocou nasledujúcej rovnice:
Dlh / vlastné imanie = celkový dlh / vlastný kapitál
V súvahe použite celkový dlh, ktorý zahŕňa krátkodobý dlh (krátkodobé záväzky) a dlhodobé zostatky.
Nájdite číslo vlastného imania v poslednej časti súvahy s použitím celkovej sumy vlastného imania.
Pochopenie pomeru dlhu k vlastnému kapitálu
Pomer dlhu k vlastnému kapitálu odhaľuje dlh spoločnosti ako percento jej celkovej trhovej hodnoty. Ak má spoločnosť pomer dlhu k vlastnému imaniu vo výške 50 percent, približuje sa k priemernému dlhu voči vlastnému kapitálu 54,62 percenta, podľa Statista.com.
Tento percentuálny podiel je ukazovateľom dlhu, ktorý spoločnosť použila na financovanie svojich aktív, ako sú zariadenia a budovy. Spoločnosti v odvetviach ťažkého priemyslu, akými sú napríklad výrobné odvetvia, môžu mať vyšší výsledok dlhu na vlastný kapitál, čo odzrkadľuje väčšie investície do strojov, skladových priestorov a iných výrobných špecifických aktív. V tomto prípade môže byť vyššie percento dlhu štandardom pre odvetvie a neznamená, že spoločnosť má vyššie riziko alebo bude mať ťažkosti so splácaním svojho dlhu.
Interpretácia výsledkov
Rovnako ako v prípade akéhokoľvek pomeru, pomer dlhu k vlastnému imaniu je významnejší v porovnaní s rovnakým výpočtom pre rôzne historické finančné obdobia. Ak sa pomer spoločnosti výrazne zvýšil v priebehu času, spoločnosť môže mať stratégiu agresívneho rastu financovanú dlhmi. Tento rastúci vplyv zvyšuje dodatočné riziko pre spoločnosť a zvyšuje výdavky v dôsledku vyšších úrokových nákladov zo zvýšenia dlhu.
Pomer dlhu k vlastnému kapitálu môže byť zavádzajúci, ak sa podrobnejšie nezaoberá komponentmi. Vlastné imanie spoločnosti by mohlo obsahovať veľkú časť prioritných akcií s platbami na dividendy, ktoré sú podmienené uprednostňovanou dohodou o akciách. Toto usporiadanie ovplyvňuje výšku disponibilného peňažného toku na splácanie dlhu a spôsobuje, že tento typ vlastného imania môže prevziať niektoré charakteristiky charakteristické pre dlh z dôvodu zodpovednosti nadchádzajúcich výplat dividend.
Aj pomer dlhu k vlastnému kapitálu neberie do úvahy, či je veľká časť dlhu splatná v krátkodobom alebo dlhodobom horizonte. Ak sa má v priebehu roka zaplatiť veľká časť dlhu, tento pomer sa môže javiť ako drastický. Z tohto dôvodu by porovnanie rovnakého pomeru z niekoľkých rôznych časových období poskytlo viac zmysluplného náhľadu a informácií.