vlastníctvo
Hlavným rozdielom medzi poisťovňou akcií a vzájomným poisťovateľom je forma vlastníctva.
Akciová spoločnosť je vo vlastníctve jej akcionárov. Môže byť súkromne držaná alebo verejne obchodovaná. Poisťovňa akcií rozdeľuje zisky akcionárom vo forme dividend. Alternatívne môže využiť zisk na splatenie dlhu alebo reinvestovanie do spoločnosti.
Vzájomná poisťovňa je vo vlastníctve jej poistencov. Prebytok sa môže rozdeliť poistníkom vo forme dividend alebo ponechať poisťovateľom výmenou za zníženie budúcich poistného.
Zisk a investície
Obidve akcie a vzájomné poisťovne získavajú príjmy vyberaním poistného od poistencov. Ak poistné, ktoré poisťovateľ vyberie, prevyšuje peniaze, ktoré vypláca za straty a výdavky, poisťovateľ získava upisovací zisk. Ak straty a výdavky presahujú vyberané poistné, poisťovateľ utrpí poistnú strata.
Zásoby a vzájomné spoločnosti tiež získavajú príjmy z investícií. Avšak ich investičné stratégie sa často líšia.
Hlavným poslaním akciových spoločností je získať zisk pre akcionárov. Pretože podliehajú kontrole zo strany investorov, akciové spoločnosti majú tendenciu sústrediť sa viac než vzájomné na krátkodobé výsledky. Aj poisťovne akcií budú pravdepodobne investovať do aktív s vyššou výnosnosťou (a rizikovejších) než do spoločných spoločností.
Cieľom vzájomnej poisťovne je udržiavať kapitál na uspokojenie potrieb poistencov.
Držitelia poistných zmlúv sú vo všeobecnosti menej znepokojení finančnou výkonnosťou poisťovateľov ako investori akciových spoločností. V dôsledku toho sa vzájomné poisťovne zameriavajú na dlhodobé výsledky. Oveľa pravdepodobnejšie sú než poisťovatelia akcií investovať do konzervatívnych aktív s nízkym výnosom.
Okrem poistného a investícií majú akciové spoločnosti tretí zdroj príjmov: výnosy z predaja akcií. Ak poisťovateľ akcií potrebuje peniaze, môže vydať viac akcií. Vzájomná poisťovňa nemá túto možnosť, pretože nie je vo vlastníctve akcionárov. Ak si vzájomný poisťovateľ potrebuje peniaze, musí požičať finančné prostriedky alebo zvýšiť sadzby .
management
Držitelia poistných zmlúv akciovej spoločnosti nemajú v manažmente spoločnosti žiadne slovo, pokiaľ nie sú tiež investormi. V prípade poisťovne sú poistenci vlastníkmi spoločnosti, a tak volia správnu radu spoločnosti . Poistenci môžu mať určitý vplyv na typy poistných produktov, ktoré spoločnosť ponúka. Tiež dostávajú dividendy zo zisku spoločnosti.
Finančná stabilita
Jednou výhodou poisťovateľa akcií pre poistencov je stabilita. Vzhľadom na to, že poisťovateľ akcií má viac možností na získavanie finančných prostriedkov, môže byť lepšie schopný prekonať finančné ťažkosti než vzájomný poisťovateľ.
Hlavnou nevýhodou vzájomnej organizácie spoločností je spoliehanie sa na poistné poistného ako zdroj príjmov.
Vzájomný poisťovateľ, ktorý nie je schopný získať finančné prostriedky, môže byť vylúčený z podnikania alebo vyhlásený za nesolventný . Ak sa spoločnosť predá, poistenci môžu dostať časť výnosov z predaja. Poisťovateľ, ktorý je finančne znevýhodnený, sa môže stať akciovou spoločnosťou prostredníctvom procesu nazývaného demutalizácia.
Demutualization
Vo všeobecnosti môže vzájomná poisťovňa združovať len so súhlasom poistencov, predstavenstva firmy a štátneho poisťovacieho orgánu. Vzájomné spoločnosti majú tri základné možnosti prevodu na akciovú spoločnosť.
- Úplná demutualizácia. Zahŕňa to úplný prechod zo vzájomného poisťovateľa na akciovú spoločnosť. Poistenci dostávajú hotovosť, poistné zmluvy alebo akcie v novovytvorenej akciovej spoločnosti.
- Sponzorovaná demutalizácia. Poistenci nedostávajú žiadnu inú náhradu ako právo na kúpu akcií v novej spoločnosti. Podiely akcií, ktoré nie sú zakúpené poistníkmi, sa môžu predať investorom v ponuke akcií.
- Vzájomná holdingová spoločnosť . Táto možnosť nie je dostupná vo všetkých štátoch. Vzniká vzájomná holdingová spoločnosť spolu s dcérskou spoločnosťou, ktorá je väčšinou vo vlastníctve holdingovej spoločnosti. Poistenci dostávajú majetkovú účasť v holdingovej spoločnosti, nie však dcérsku spoločnosť. Dcérska spoločnosť prevezme kontrolu nad poistnými zmluvami .
Väčšina z nich je akciových spoločností
V posledných rokoch mnohé vzájomné poisťovne premenili na akciové spoločnosti kvôli finančným tlakom. V dôsledku toho je prevažná väčšina amerických poisťovateľov akciovými spoločnosťami. Podľa Národnej asociácie poisťovacích komisárov mali poisťovne skladov asi 78% celkových peňažných prostriedkov a investovaných aktív amerických poisťovateľov na konci roka 2013. Iba 18% tohto majetku vlastnili vzájomné poisťovne.