Jeden prístup je prostredníctvom tradičného financovania . Veľa bolo napísané o úverovom programe SBA 7 (a), ktorý poskytuje zaručené pôžičky malým podnikom.
Ďalším prístupom je však nájsť partnera alebo jedného alebo viacerých investorov , ktorí sú ochotní investovať do tejto transakcie.
Zatiaľ čo prinášanie partnerov je často drahšie ako tradičné požičiavanie - investori požadujú vyššiu návratnosť svojich investícií výmenou za vyčlenenie svojich peňazí - môžu tiež s sebou priniesť určité znalosti alebo zručnosti, čo prinesie dodatočné náklady. Alebo peniaze investorov môžu byť jedinými dostupnými prostriedkami, pričom v tomto prípade sú výhody tejto možnosti samozrejmé. V tomto článku sú diskutované rôzne typy podnikateľských subjektov a niektoré daňové charakteristiky určitých obchodných štruktúr.
Pozadie
Právne subjekty sú organizované a existujú podľa štátneho práva. Každý štát má svoje vlastné pravidlá týkajúce sa zakladania a prevádzkovania korporácií, verejných obchodných spoločností, komanditných spoločností, spoločností s ručením obmedzeným atď. A štátne právo upravuje spôsob riadenia subjektu, ako aj vzťah medzi subjektom a jeho vlastníkmi ,
Bez ohľadu na to, ako je organizácia usporiadaná na účely štátneho práva, IRS buď "nezohľadní" ju ako subjekt oddelenú od svojich vlastníkov, alebo ho bude považovať za partnerstvo alebo spoločnosť na daňové účely.
Spoločnosť alebo subjekt klasifikovaný ako "spoločnosť" alebo "združenie" na daňové účely možno zdaniť ako spoločnosť "C" alebo ako spoločnosť "S". Jednotka nezapísaná do obchodného registra, napr. Verejná obchodná spoločnosť, komanditná spoločnosť alebo LLC, bude zdanená ako partnerstvo, ale môže sa pozitívne rozhodnúť, že bude klasifikovaná ako "združenie" a zdaňovaná ako spoločnosť.
Je dôležité, aby sa tieto rozdiely zvážili v štádiu plánovania, pretože môžu byť dôležité z hľadiska spôsobu, akým je partnerstvo alebo investičný vzťah v konečnom dôsledku štruktúrovaný.
korporácie
Korporácie - rovnako ako ľudia - vlastnia svoj vlastný majetok, vstupujú do svojich vlastných zmlúv a podnikajú samostatne. Spoločnosť je umelou osobou a majitelia obvykle vlastnia "akcie v akciách" v spoločnosti - každá akcia predstavuje podiel na korporácii ako celku.
Typ akcií a počet akcií držaných akcionárom určuje právo akcionára získať dividendy a rozdeľovanie. Akcionári spoločnosti, ktorá má iba jednu triedu akcií, budú držať bežné akcie: to sú akcie s hlasovacími a distribučnými právami. Akcionári spoločnosti s viac ako jednou triedou akcií môžu držať bežné akcie (ktoré majú zvyčajne plné hlasovacie práva) a / alebo prioritné akcie (ktoré majú spravidla obmedzenejšie hlasovacie práva, ale platia vyššie a pravidelnejšie dividendy a pri likvidácii sa vracajú prioritné investície akcionárov pred spoločnými akcionármi môžu dostať likvidačné rozdelenie).
Triedy zásob môžu byť ďalej rozdelené do série, pričom každá séria má rôzne práva na dividendy a likvidáciu a preferenčné práva na ostatné série.
Napríklad spoločnosť môže mať prednostné akcie série A s každou akciou, ktorá má nárok na 5% ročnú kumulatívnu dividendu a likvidáciu rozdelenia rovnajúcu sa nominálnej hodnote a prioritnú akciu série B s každou akciou, ktorá má nárok na 3% ročnú kumulatívnu dividendu a likvidačné rozdelenie rovnajúce sa nominálnej hodnote. Ak by sa všetky aktíva spoločnosti mali predávať a výťažok z predaja nebol dostatočný na úplné vyplatenie dividend splatných a likvidáciu rozdelenia, v stanovách alebo v osvedčení o určení, ktoré vytvorili sériu, by sa určilo, či by akcionári radu A alebo série B boli zaplatené ako prvé. Ak by bola séria A zaplatená ako prvý, potom by sa prebytok zaplatil akcionárom v rade B a tak ďalej. Spoloční akcionári sa zvyčajne vyplácajú naposledy a zdieľajú pomerne všetky výnosy, ktoré zostali po tom, čo boli uprednostnení akcionári v plnej výške.
Je bežné, že investori chcú prednostné akcie. Je tiež dôležité poznamenať, že spoločnosť "S" môže mať len jednu triedu akcií. Subjekt zdanený ako spoločnosť preto nemôže ponúknuť investorom prioritné akcie a naďalej využívať daňové zaobchádzanie ako spoločnosť "S". Z tohto dôvodu možno budete chcieť zvážiť, namiesto toho, založenie spoločnosti s ručením obmedzeným alebo LLC zdanené ako partnerstvo. Subjekty zdanené ako partnerstvá zvyčajne poskytujú väčšiu flexibilitu pri rozdeľovaní ziskov a strát a majú menej pracovných formalít.
partnerstva
Napriek tomu, že partnerstvá a LLC sú všeobecne považované za subjekty oddelené od ich vlastníkov, podľa súčasných daňových zákonov sú niekedy považované za subjekty oddelené od ich vlastníkov (prístup entity) a niekedy sa zobrazujú ako súhrn ich vlastníkov (agregovaný prístup). Tento zmiešaný prístup prináša zdanenie partnerstva veľmi odlišné od zdanenia spoločností.
Podľa zásad zdanenia partnerstva má každý partner vlastný "kapitálový účet", ktorý zvyšuje výšku príspevkov partnera a distribučný podiel na príjmoch a zisku partnerstva a znižuje rozdelenie čiastok partnerovi a distribučnému podielu partnera straty partnerstva. Dohoda o partnerstve diktuje, ako budú partneri zdieľať zisky a straty.
V mnohých partnerstvách majú partneri jednoduché dohody o zdieľaní, v ktorých je ich podiel na kapitále, zisku a stratách rovnaký. (Napríklad každý partner prispieva 50% kapitálu do partnerstva, každý partner má nárok na 50% príjmu, zisku atď. A každý partner má nárok na rozdelenie rovnajúce sa 50% dostupnej hotovosti). typy dohôd sa niekedy označujú ako majetkové podiely "rovný nahor" alebo "vertikálny rez" a alokácie tohto typu vo všeobecnosti nepredstavujú žiadne potenciálne daňové obavy.
Vzhľadom na flexibilitu, ktorá je súčasťou daňového účtovníctva partnerstva, však môžu byť vypracované dohody o partnerstve, ktoré odrážajú akékoľvek dohodnutie o hospodárskom zdieľaní a dohodu o zdieľaní rizika, ktorú si strany želajú. V priebehu rokov sa preto vyvinuli zložitejšie štruktúry a je bežnejšie vidieť to, čo sa nazýva "špeciálne prideľovanie" položiek príjmov, ziskov, strát alebo zrážok partnerstva medzi partnermi. Napríklad dohoda o partnerstve môže prideliť všetky odpisy odpisu jednému partnerovi, zatiaľ čo príjmy, zisky a straty sa spoločne rozdelia medzi partnerov. Alebo partnerstvo s dvoma divíziami, divízia A (riadená partnerom A) a divízia B (riadená partnerom B), môže prideliť všetky zisky a straty divízie A partnerovi A a všetky zisky a straty divízie B partnerovi B.
Zvláštne alokácie sa budú dodržiavať, ak budú mať rozhodujúci "podstatný ekonomický efekt". Ak IRS rozhodne, že alokácia nemá podstatný ekonomický efekt, prerozdelí príjmy alebo straty tak, aby odrážali to, čo IRS považuje za vhodné vzhľadom na záujem partnera v partnerstve, čo môže mať neočakávané a neúmyselné daňové dôsledky.
Tieto typy alokácií však môžu investorov sklamať, ak vedú k rozdeleniu likvidácie inému, než sa očakávalo. Od začiatku deväťdesiatych rokov 20. storočia sa teda objavil nový návrh, ktorý sa zameral skôr na rozdeľovanie než na prideľovanie daní. V rámci nového prístupu (niekedy sa odkazuje na prístup "cielené prideľovanie prostriedkov" alebo "nútené prideľovanie"), dohody o partnerstve určujú percentá rozdelenia partnerov a spoliehajú sa na CPA partnerstva s cieľom presadzovať správne prideľovanie daní tak, aby sa konečný kapitálový účet každého partnera rovnal čo musí umožniť partnerstvu likvidovať v súlade s distribučným vodopádom a zabezpečiť zníženie kapitálového účtu každého partnera na nulu.
Rozdelenie vodopádu by mohlo napríklad znamenať, že disponibilná hotovosť bude rozdelená na partnera A o 80% a partnerovi B na 20%, pokiaľ partner A nedosiahne celkové rozdelenie vo výške 100% svojho pôvodného príspevku, potom 70% pre partnera A a 30% pre partnera B, až kým partner A nedosiahne celkové rozdelenie vo výške 200% svojho pôvodného príspevku, potom 60% partnerovi A a 40% partnerovi B, až kým partner A dostala celkové rozdelenie vo výške rovnajúcej sa 300% svojho pôvodného príspevku atď . Investori ako tieto dohody, pretože sú ľahšie pochopiteľné a prinášajú istý výsledok. Robia právnikov a CPA trochu nervózne, pretože IRS ich nikdy nevydal usmernenia a existujú obavy, že cielené alokácie nemusia mať výrazný ekonomický efekt. Ale znova, podnikatelia ich uprednostňujú, a preto sú pravdepodobne tu zostať.
Na rozdiel od korporácií sú partnerstvá vlastné daňové subjekty. Bez ohľadu na to, ako sa zdieľajú zisky a straty, pridelené daňové položky prejdú na partnerskú úroveň.
záver
Výber vhodného podnikateľského subjektu zahŕňa starostlivé daňové plánovanie a porozumenie korporátnym a partnerským zákonom. Okrem federálneho daňového práva má každý štát svoje vlastné pravidlá týkajúce sa organizácie a riadenia subjektov, ako aj vlastný daňový systém (ktorý nemusí nevyhnutne nasledovať federálny daňový systém).
Čo je najdôležitejšie, je však dôležité poznať typ investora, ktorého hľadáte, a pochopiť chuť a očakávania investora, pokiaľ ide o typ podniku, ktorý uvažujete. V oblasti investícií neexistuje jedna štruktúra, ktorá by vyhovovala všetkým, ale je dobré pripraviť sa a hľadáte investíciu s otvorenými očami.
Mullin Russ Kilejian je obchodná advokátska kancelária založená v roku 2003. Firma je uznávaná v oblasti franchisového práva a poskytuje právne služby v oblasti právnických, daňových, zamestnaneckých, obchodných, obchodných a obchodných sporov. Cheryl Mullin je držiteľom JD od Widener University School of Law a LL.M v daňovej oblasti od Southern Methodist University Dedman School of Law. Dostane sa na adrese cheryl.mullin@mrkpc.com.