Banky sú najobľúbenejším zdrojom dlhového financovania , ale dlh môže byť vydaný aj súkromnou spoločnosťou alebo dokonca aj priateľom alebo rodinným príslušníkom.
Výhody financovania dlhu
- Zachovať vlastníctvo: Stanete sa povinný uskutočniť dohodnuté platby včas, keď požičiavate z banky alebo iného veriteľa, ale to je koniec vášho záväzku. Ponechávate si právo prevádzkovať svoju firmu, čo si však vyberiete bez vonkajšieho rušenia.
- Daňové odpočty: Je to obrovská príťažlivosť pre dlhové financovanie. Vo väčšine prípadov sa platby istiny a úrokov z podnikateľského úveru klasifikujú ako prevádzkové náklady a môžu sa preto odpočítať z príjmu vašej spoločnosti v čase zdanenia. Umožňuje v tomto prípade považovať vládu za "partnera" vo vašej firme, s 30-percentným vlastníckym podielom alebo bez ohľadu na to, aké je vaše sadzba dane z podnikania .
- Nižšia úroková miera: Analýza dopadu daňových odpočtov na úrokovú sadzbu banky. Ak vám banka účtuje 10% za váš úver a vaša vláda vám dane na 30%, existuje výhoda, že si pôžičku môžete odpočítať.
Nevýhody financovania dlhu
- Splácanie: Vašou výhradnou povinnosťou voči veriteľovi je vykonať platby, ale tieto platby musíte vykonať aj vtedy, keď vaša firma zlyhá. A vaši veritelia budú mať nárok na splatenie pred akýmikoľvek majetkovými investormi, ak ste nútení na bankrot.
- Vysoké sadzby: Aj po výpočte zníženej sadzby z vašich daňových odpočtov môžete stále čeliť vysokej úrokovej sadzbe, pretože sa budú líšiť v závislosti od makroekonomických podmienok, vašej histórie v bankách, ratingu vašej firmy a vašej osobnej kreditnej histórie.
- Dopady na vaše kreditné hodnotenie: Môže sa zdať atraktívne, aby si udržal dlh, keď vaša firma potrebuje peniaze, čo je prax vedomáca ako "páková sa", ale každý úver bude zaznamenaný vo vašej kreditnej správe a bude mať vplyv na vaše kreditné hodnotenie. Čím viac požičiavate, tým vyššie je riziko pre veriteľa, takže zaplatíte vyššiu úrokovú sadzbu za každú nasledujúcu pôžičku.
- Peniaze a zábezpeky: Aj keď plánujete použiť pôžičku na investovanie do dôležitého majetku, musíte mať istotu, že vaša firma vytvorí dostatočný peňažný tok v čase, keď bude splácanie úveru naplánované. Budete tiež s najväčšou pravdepodobnosťou vyzvaní, aby ste poskytli zábezpeku na ochranu veriteľa v prípade, že máte predvolené platby.
Alternatívy k financovaniu dlhu
- Financovanie vlastného imania : Zahŕňa predaj akcií vašej spoločnosti zainteresovaným investorom alebo zaradenie niektorých vlastných peňazí do spoločnosti.
- Financovanie prostredníctvom mezanínov : Tento dlhový nástroj ponúka podnikom nezabezpečený dlh - nie je potrebná žiadna zábezpeka - ale kompromisom je vysoká úroková miera, zvyčajne v rozmedzí od 20 do 30 percent. A je tu chytiť. Veriteľ má právo previesť dlh na vlastný kapitál v spoločnosti, ak spoločnosť nespláca platby. Financovanie mezanínov apeluje na podnikateľov, pretože ponúka rýchlu likviditu a emitujúca banka sa zvyčajne nechce stať vlastníkom akcií, aj keď dlh môže byť prevedený na vlastné imanie. Nechcú kontrolovať spoločnosť.
- Hybridné financovanie: Mnohé spoločnosti sa rozhodli pre kombináciu dlhového a kapitálového financovania na financovanie svojich podnikov. Otázka sa potom stane určením správnej kombinácie? Spoločnou teóriou financií je Modigliani-Millerova veta, ktorá hovorí, že na perfektnom trhu, bez daní, hodnota firmy je rovnaká, či už je financovaná úplne dlhom, vlastným kapitálom alebo hybridom. Toto sa však považuje za príliš teoretické, pretože skutočné spoločnosti musia platiť dane a náklady spojené s bankrotom.
Pomer dlhu / vlastného imania
Pomer dlhu / vlastného kapitálu jednoducho znamená rozdelenie celkového dlhu na celkovú výšku vlastného imania. Obaja veritelia a investori chcú vidieť toto číslo, aby získali predstavu o tom, ako je finančne životaschopná vaša firma. Budú chcieť vedieť, kde ich investície stojí v prípade, že vaša firma skrachuje.
Majitelia dlhov majú prioritu pred vlastníkmi akcií pri vymáhaní finančných prostriedkov z konkurzu.
Pravdepodobne budete mať v počiatočnom štádiu určitý dlh, ale sledovať, ako sa vaša firma "vyvrátila" v porovnaní so zvyškom vášho odvetvia. Bizstats.com ponúka jednoduchý spôsob, ako skontrolovať pomer dlhu k vlastnému imaniu, a to podľa zoznamu benchmarkov. Bankovníctvo patrí medzi odvetvia, ktoré najviac hľadajú riziko, s pomerom 29, kým odvetvie elektrických zariadení prichádza na konzervatívnej úrovni 0,7.
Kedy použiť Financovanie dlhov
Verejný splátkový úver požiada o splátky krátko po požičaní peniaze. To znamená, že budete potrebovať hotovosť na začatie platieb v relatívne krátkom poradí. Dokonca aj prosperujúca firma sa môže ocitnúť v hotovosti - krátka, keď sú jej peniaze spojené s vybavením alebo ak zákazníci neplatí. Keď uvažujete o prevzatí dlhov, pýtajte sa:
- Používam tieto peniaze na investovanie do fixných alebo variabilných nákladov? Ak investujete do fixných nákladov, napríklad do nového vybavenia, pravdepodobne nebudete v budúcnosti vidieť žiadne hotovostné výnosy. Ak však potrebujete peniaze na investovanie do variabilných nákladov, ako sú materiály na výrobok, ktorý robíte, alebo náklady spojené s každým novým klientom, dlhová investícia by mala mať súvisiaci prílev peňazí.
- Aké sú moje zákazníci? Zákazníci, ktorí neustále platia včas, sú rozhodujúci pre peňažný tok a vašu schopnosť splácať dlh. Berte na vedomie platobné návyky vašich zákazníkov a zvážte motiváciu, aby ich zaplatili skôr. Kontaktujte združenia a konkurentov, aby ste sa uistili, že platobné podmienky sú v súlade s normami vášho odvetvia.
- Kde som v živote svojho podnikania? Dlhové financovanie môže byť nebezpečné v počiatočných fázach firmy. Najskôr pravdepodobne stratíte peniaze a to môže poškodiť vašu schopnosť uskutočniť platby včas. Váš čistý príjem bude nízky, takže daňové výhody dlhu budú minimálne. Keď váš podnik rastie a dozrieva, dlh sa stáva silnejšou možnosťou. Daňová výhoda bude vyššia, váš peňažný tok bude predvídateľnejší a riziko, s ktorým čelíte v prípade potenciálneho bankrotu, klesá, pretože ste pracovali dlhšie.