Naučte sa, ako vypočítať kľúčové pomery
Hoci sa používa široká škála pomerov trhových hodnôt, najpopulárnejšie sú zisky na akciu , účtovná hodnota na akciu a pomer cena / výnos. Ostatné zahŕňajú pomer cien / peňažných prostriedkov, pomer výnosov z dividend , trhovú hodnotu na akciu a podiel trh / knižka .
Každé z týchto opatrení sa používa iným spôsobom, ale v kombinácii ponúkajú dosť presný finančný portrét verejne obchodovaných spoločností. Okrem toho pomery trhovej hodnoty môžu pomôcť manažmentu predstaviť si, čo si investori firmy myslia na výkonnosť a budúce vyhliadky.
Tiež sa používajú na analýzu trendov zásob, aj keď je potrebný určitý kontext. Napríklad nízky pomer cien a príjmov spoločnosti môže naznačovať, že akcia je podhodnotená dohoda v stabilnom odvetví, ale mohla by tiež naznačovať, že vyhliadky spoločnosti na zisky sú relatívne neisté a že akcia môže byť riskantnou stávkou.
Preto by ste mali pri rozhodovaní o investíciách brať do úvahy rôzne faktory, vrátane rozsahu pomerov trhovej hodnoty. Akcie s jedným veľkým vyzerajúcim opatrením by mohli byť neobjasneným klenotom, alebo by to mohlo byť blázon, ktorý je z nejakého dôvodu podhodnotený.
Zisk na akciu
Zisk na akciu meria čistý zisk spoločnosti na akciu nesplatených akcií, čo naznačuje ziskovosť spoločnosti pre investorov.
Vypočítajte zisk na akciu vydelením čistého zisku spoločnosti počtom zostávajúcich akcií (akcie, ktoré v súčasnosti vlastní všetci akcionári). Napríklad, ak spoločnosť má čistý príjem vo výške 10 miliónov USD a 4 milióny nesplatené akcie, zisk na akciu by bol 10 miliónov dolárov rozdelený o 4 milióny, čo je 2,50 dolárov.
Hodnota účtov na podiel
Účtovná hodnota je vlastný kapitál spoločnosti, ktorý nezahŕňa uprednostňovanú akciu vydelenú podielmi na trhu. Napríklad ak celkové aktíva spoločnosti sa rovnajú 15 miliónom dolárov a celkové záväzky sa rovnajú 5 miliónom dolárov, celková vlastná hodnota by bola 10 miliónov dolárov. Ak spoločnosť má 2 milióny dolárov v uprednostňovanej akcii, odpočíta, že získať 8 miliónov dolárov, čiastka k dispozícii spoločným akcionárom. Ak je 1 milión nesplatených akcií, účtovná hodnota na jednu akciu bude 8 dolárov alebo 8 miliónov dolárov rozdelená o 1 milión.
Trhová hodnota na akciu
Trhová hodnota na akciu je trhová hodnota spoločnosti vydelená celkovým počtom zostávajúcich akcií. To jednoducho znamená, že sa pohybuje podiel akcií. Trhovú hodnotu spoločnosti možno určiť vynásobením cien jej spoločných akcií počtom zostávajúcich akcií.
Pomer trhu a kníh (M / B)
S pomerom trh / kalkul môžu analytici porovnať trhovú hodnotu spoločnosti s jej účtovnou hodnotou. Pomer sa môže vypočítať tak, že sa trhová hodnota na akciu vydelí podľa účtovnej hodnoty na jednu akciu. Napríklad, ak spoločnosť má účtovnú hodnotu na akciu vo výške 8 USD a akcia je v súčasnosti hodnotená na úrovni 10 USD za akciu, pomer M / B sa vypočíta vydelením 10 USD (cena akcií) o 8 USD (účtovná hodnota na akciu).
To vám dá pomer 1,25. Inými slovami, trhová hodnota podielu akcií je o 25% vyššia ako jeho účtovná hodnota.
Pomer menší ako 1 môže znamenať, že akcia je podhodnotená, zatiaľ čo pomer väčší ako 1 môže znamenať, že je nadhodnotený.
Pomer cien a príjmov (P / E)
Pomer cien a príjmov je aktuálna cena akcií vydelená ziskom na akciu. Zisk všeobecne sa vypočítava na základe posledných štyroch štvrťrokov finančných výsledkov. Ak je napríklad akcia obchodovaná na úrovni 25 USD na akciu a jej zisk na akciu je 2,50 USD, pomer P / E by bol 25 USD rozdelený o 2,50 USD, čo zodpovedá pomeru 10 na 1. Analytici tiež môžu hovoriť o forwardovom P / E pomere, čo je odhadovaný pomer P / E pre ďalšie štyri štvrťroky.
Cena / hotovosť
Pomer cena / hotovosť porovnáva cenu akcií spoločnosti s jej peňažným tokom.
Pri výpočte tohto pomeru jednoducho rozdeľte trhovú hodnotu podielu o výšku peňažného toku na akciu. Peňažné toky na jednu akciu predstavujú sumu peňažnej hotovosti, ktorú spoločnosť má po zohľadnení odpisov. Ak je napríklad cena akcií spoločnosti 20 USD za akciu a spoločnosť má peňažný tok 10 USD za akciu, pomer cena / hotovosť by bol 20 USD rozdelený o 10 USD, čo sa rovná 2. Obvykle je nižšie číslo lepšie, pretože to znamená väčší peňažný tok.
Pomer výnosu z dividend
Analytici dosahujú pomer výnosov dividend vydelením celkových platieb dividend vyplatených za rok trhovou cenou akcií. Napríklad, ak spoločnosť vypláca dividendy štvrťročne vo výške 2,25 USD, 2,50 USD, 2,50 USD a 2,75 USD, celkové výplaty dividend za daný rok budú 10 USD. Ak cena akcií je 100 USD, rozdelíte 10 USD (dividendové platby) o 100 USD (cena akcií). Odpoveď je 0,10 alebo 10%. Poznanie tohto pomeru vám pomôže lepšie pochopiť návratnosť investície, ktorú môžete reálne očakávať.