Rôzne spôsoby stanovenia pomerov likvidity prinášajú rôzne výsledky
Tri pomery likvidity
Peňažný pomer = (hotovosť + obchodovateľné cenné papiere) / krátkodobé záväzky
Rýchly pomer = (hotovosť + obchodovateľné cenné papiere + pohľadávky) / krátkodobé záväzky
Bežný pomer = (peňažné prostriedky + obchodovateľné cenné papiere + pohľadávky + inventár) / krátkodobé záväzky
Všetky tri banky majú rovnaký menovateľ, "krátkodobé záväzky" a všetky tri zahŕňajú "hotovosť + obchodovateľné cenné papiere" v čitateľovi. Rozdiely medzi nimi spočívajú v tom, že pomer peňažných prostriedkov, najprísnejší a konzervatívny z troch, umožňuje len najlikvidnejšie aktíva - peňažné prostriedky a obchodovateľné cenné papiere - ako vyrovnávacie aktíva voči záväzkom, zatiaľ čo súčasný pomer aj rýchly pomer umožňujú ostatné aktíva sa počítajú aj s pasívami.
Peňažný pomer vs. Rýchly pomer
Okrem aktív, ktoré sú buď hotovostné alebo môžu byť premenené na hotovosť za jeden alebo dva dni, umožňuje rýchly pomer medzi pohľadávkami započítavať medzi svoje krátkodobé aktíva. Význam pridania pohľadávok ku kvalifikovaným krátkodobým aktívam do určitej miery závisí od konkrétnych okolností daného podniku.
Dobre zavedená spoločnosť môže pravidelne vymáhať svoje pohľadávky v krátkom časovom období - napríklad desať dní - od finančne stabilných dlhodobých klientov. Táto história rýchleho výberu pohľadávok znamená, že existuje len malé riziko - určité riziko, určite, ale nie veľa - pridaním k majetku krátkodobej časti rovnice majetok, ktorý vlastne nie je vo vlastníctve spoločnosti.
Odôvodneným predpokladom je, že to bude čoskoro.
Finančné krízy v celom hospodárstve sa však môžu rýchlo rozvinúť, keďže to bolo najvýraznejšie pri havárii na burze v roku 1929, ktoré predznamenalo dlhotrvajúcu a jednoznačne vážnu recesiu. V takejto zrejme vzácnej a extrémnej situácii by mohol existovať zmysluplný rozdiel medzi najkonzervatívnejším pomerom hotovosti a mierne menej prísnym rýchlym pomerom. V skutočnosti sa tento rozdiel - zahrnutie pohľadávok do krátkodobých aktív - stal problémom počas finančného kolapsu v rokoch 2007-8. Neúspech niektorých veľkých korporácií, aby sľúbili platby iným, keď kríza začala, prispela k zrúteniu najstarších a najrozšírenejších maklérov v krajine a k blízkym kolapsom mnohých podnikov, najmä v automobilovom priemysle, ktorý prežil len preto, že USA vláda ich ochránila, keď hrozili, že zlyhajú.
Peňažný pomer voči aktuálnemu pomeru
Súčasný pomer sa pridáva k trom prijateľným pohľadávkam v rýchlom pomere - hotovosť, obchodovateľné cenné papiere a pohľadávky - štvrtý: inventár.
Opäť platí, že tento význam závisí od smeru všeobecnej ekonomiky, celkového zdravia podnikania spoločnosti a hlavne od konkrétneho podnikania, v ktorom sa spoločnosť nachádza.
Inventár, netreba dodávať, pozostáva z aktív, ktoré ešte neboli predané. Prečo nie? Ak inventarizácia predstavuje predvídateľný tok tovaru od dodávateľov prostredníctvom spoločnosti svojim zákazníkom - premýšľať o zásobách potravín v reštaurácii - potom pridané riziko nemusí byť významné. Ak sa inventár skladá z tovaru v nepredvídateľnom odvetví - napríklad módny priemysel - môže byť nerozumné započítať ako aktíva tovary, ktoré sa môžu rýchlo predať, pomaly predávať, pomaly sa predávať za zľavy alebo sa vôbec nikdy nepredajú.
Ako užitočné je Cash Ratio?
Ak spoločnosť prepadla do platobnej neschopnosti, uplatnenie peňažného pomeru, ktorý nepredpokladá nič o zberateľnosti pohľadávok spoločnosti alebo o schopnosti spoločnosti presunúť zásoby, môže byť najrealistickejší z troch pomerov likvidity.
Z tohto dôvodu veritelia niekedy používajú peňažný pomer, aby pochopili, čo je najhorší prípad.
Vo všeobecnosti však väčšina analytikov nepoužíva peňažný pomer. Nielenže predpokladá určitý stupeň rizika, ktorý je dosť nezvyčajný, ale tiež prináša hodnotu hotovosti a krátkodobých cenných papierov, ktoré nadhodnocujú ich užitočnosť v dobre riadenej spoločnosti. Kým niečo neuskutočníte v hotovosti, má málo schopnosť generovať primeranú návratnosť. V niektorých ekonomických prostrediach krátkodobé obchodovateľné cenné papiere dokonca nevedia držať krok so skutočnou stratou v hodnote spôsobenou infláciou. Spoločnosť, ktorá má príliš veľa peňazí a má vysokú váhu v krátkodobých cenných papieroch, pravdepodobne nebude vysoko zisková.